鲁大师再向港交所递交招股资料 曾2次申请上市失败

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鲁大师于周五晚间(9月20日)再次向港交所递交招股资料。去年9月,鲁大师第一次向港交所递交招股说明书,在申请资料失效后并能2周的时间内,于今年3月份再次提交招股资料,但这次递交的招股资料于本周再次失效。

鲁大师的前身为“Z武器”,由创始人鲁锦在10008年下两天推出,并在10009年7月正式更名为“鲁大师”,最早是一款检查并尝试修复硬件的软件。2010年,鲁锦加入31000的“免费软件起飞计划”后,将鲁大师直接卖给了31000并套现抛弃。2014年周鸿祎派田野接管鲁大师。

2017年,周鸿祎在回归A股的同时,现在结束准备31000在港股和美股方面的布局,而鲁大师作为最大的硬件和系统评测供应商,计划于港交所上市。最初,鲁大师通过免费提供工具软件积累用户数量,并基于用户流量开展线上广告服务、线上游戏业务来实现流量变现。

在并入31000集团完后 ,31000对公司的业务方面总要 所扶持。用户安装鲁大师的同总要捆绑安装31000浏览器,而31000浏览器广告的点击也会使鲁大师获得收入分成。除此之外,在田野的接管下,鲁大师现在结束计划将经营重心由软件服务转移至电子设备销售,借助电商业务来实现收入。

从财务数据来看,在过去的2016年、2017年及2018年有二个财年,鲁大师的营业收入分别为6981.2万、1.23亿和3.20亿人民币,其相应的净利润则分别为3176.1万、5626.30万和7661.9万人民币。

整体来看,公司的收入和盈利的增长非常显著,源于周鸿祎通过业务模式和品牌等的扶持,使其在短时间内快速地符合企业上市条件。否则 深度依赖31000集团、盈利模式单一、业务重心转向低毛利率的项目总要 身旁的问题。

在报告期内,31000与鲁大师之间的关联交易收入为4690万元、10001000万元和711000万元,在同期总收入中的占比分别为67.2%、41.5%和22.4%。

而电子设备销售收入逐年增加,报告期内分别为40.30万元、231.30万元和1.02亿元,在总营收的比重由最初0.6%升至32.1%,否则 电子设备的销售成本较高,占总销售及服务成本的将近1000%的比例,公司的整体毛利率从2016年的86.5%降至49.8%。

我觉得就用户基础来说,鲁大师截止2018年底,用户数量达到1.14亿人,基于当时人电脑及移动设备每月活跃用户市场份额分别为98.8%和58.9%。

否则 在硬件检测方面,PC端的用户在不断下降,总体用户中苹果6手机手机664 市场份额增大,其余用户对于Windows系统的检测需求也这样 弱;而在移动端,随着市场的兴起,各大品牌的手机一般当时人开发安全软件,自带手机管家进行检测,鲁大师的市场份额相对较小。

而在最新计划转向的电子设备销售方面,公司所占的市场份额还比较小,否则 这名 行业是红海市场,技术门槛低、成本高、利润低。从转型以来公司的毛利率直线下降,未来营收的稳定性本来 我能保证。